對(duì)于做價(jià)值投資的股民來(lái)說(shuō),判斷個(gè)股當(dāng)前的價(jià)值區(qū)間非常的重要,一只股票的價(jià)格是低于它本身的價(jià)值還是高于其價(jià)值,決定了投資這只股票的利潤(rùn)有多大.因?yàn)楣善眱r(jià)格是靠公司內(nèi)在價(jià)值支撐的,脫離了股票本身的價(jià)值,談?wù)摴蓛r(jià)高低基本都是忽悠.而價(jià)值的基礎(chǔ)就是"股東權(quán)益",股票盈利靠的是資產(chǎn)收益.所以脫離了凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率,討論股價(jià)高低沒(méi)有意義.

當(dāng)價(jià)格高于價(jià)值的時(shí)候,股票的價(jià)格就是高的,而價(jià)格低于價(jià)值,該股票價(jià)格就處在低位.所以在市場(chǎng)上價(jià)值回歸是行情主流.之所以現(xiàn)在十人炒股有-個(gè)虧損,就是因?yàn)樽窛q殺跌的人太多,違背價(jià)值規(guī)律,長(zhǎng)炒長(zhǎng)虧,短炒短虧,經(jīng)常割肉止損.其實(shí)遵循市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律,做長(zhǎng)期的價(jià)值投資,很少人會(huì)吃虧的.
最簡(jiǎn)單判斷股票價(jià)值與價(jià)格之間高低的方法,就是比較股票價(jià)格與凈資產(chǎn)之間的差別.股票價(jià)格低于凈資產(chǎn)稱為破凈,因?yàn)橘I到的資產(chǎn)的價(jià)值高于票面的價(jià)格,所以有很大的空間.只要上市公司處于長(zhǎng)期盈利,資產(chǎn)就會(huì)不斷增值,所以買入股票能夠保值增值,那么之前所處的區(qū)間就是低價(jià).

那么什么樣的股票價(jià)格高,就是當(dāng)股票價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重背離的時(shí)候,比如一只股票高市盈率,市凈率,又沒(méi)有"高收益"的時(shí)候就要小心了.而當(dāng)股票價(jià)格高于價(jià)值的時(shí)候,根據(jù)低買高賣原則,價(jià)格高于價(jià)值就可以賣出獲利,而這種價(jià)值投資的方式,盈利的概率會(huì)比虧損的概率大得多.

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